传统银行是新时代的恐龙

这几天大盘强势反弹,出现了技术派喜闻乐道的“红三兵”,而创业板指数却是持续调整。有朋友于是问我:二八转换是不是开始了?是不是应该卖出持有的创业板优质成长股去买大盘“蓝筹股”?

我的答案简单明了:沪指没有大机会,最多也就是反弹抖一下,最后表演的仍是创业板中的优质成长股。为什么?因为沪指中权重最大的银行和地产,就是这个时代的恐龙,他们的衰落是必然的。

标普500的行业市值构成:

日常消费品与耐用消费品21%

信息技术19%

金融服务16%

能源13%

工业11%

沪深300的行业市值构成:

金融、保险业 26% 房地产业 5 %。考虑到与房地产相配套的上下游产业,金融+房地产+房地产相关等强周期性行业的总体权重可能不低于40%-50%,

而食品饮料、医药和生物制品、信息技术、纺织服装等合共才占到15%左右;

银行的利润占比更是占到上市公司总利润的50%左右,最新的世界银行市值排名,工商银行、建设银行、中国银行排名前三。大家想想,银行是为实体经济服务的,没有实体经济的繁荣,银行的利润哪里来呢?皮之不存,毛将焉附?

银行目前的估值,是相对的财务数据低估,绝对的内在价值泡沫。为什么?其一,央行行长周小川已经表态,两年内做到利率市场化。如果真的实现,那么银行最大的利润来源—息差收入,将面临残酷的市场竞争。其二,互联网金融对传统银行的颠覆作用巨大,银行传统的负债业务、资产业务和中间业务都面临被取代的风险。如今农业银行拥有2.34万家网点,工行、建行、中国银行和交通银行网点数量分别为1.71万、1.4万、1.12万和2695家,随着互联网势力的入侵,星罗棋布的网点瞬间成为“马其诺防线”,进而变成银行转型最大包袱和“负资产”,传统银行面临着左右互搏、左手砍右手的痛苦,其惨状看看如今的苏宁云商就知道了。其三,银行的抵押资产中有大量房地产和土地,这部分资产本身就存在巨大泡沫。

 

 

从技术指标来看,沪指进入到了上升形态,而创业板也有止跌的意思.这意味着股市整体反弹的时间即将到来.不过由于沪指连续反弹,需要修整一下.所以我认为下周沪指有可能出现冲高回落,而创业板将会接过反弹的大旗.

哪些创业板股票会成为反弹的龙头呢?

我认为以下几点可以作为挑选的条件:

1,去年创业板的反弹龙头.从这点来说,市值排名是非常重要的参考指标,因为去年大涨的股票的市值都在前列.因为有些机构认为这些股票的实质太大了,结果被一些结构所抛弃.所以最近出现了大幅的下跌.

2,具备成为伟大企业的条件.一般来说,一个公司的市值从10亿到100亿是相对比较容易的.而如果一个上市公司市值从100亿上涨到1000亿的规模,则这个公司必须拿出点可以和国际跨国巨头竞争的技术或者商业模式的竞争优势.因为你无法想像一个公司仅仅凭炒作市值可以长期在1000亿以上的规模.

3,今年跌幅比较大.如果一个公司具备前两条,但是如果股价一直在上涨,则恐怕很难出现被市场低估,所以从股价的绝对跌幅来看, 股价跌幅从最高点到最近的最低点应当达到30%左右.只有达到这个跌幅才可能引起投资者恐慌,散户才会割肉.只有散户割肉了,股价才出现被低估和错杀.而股市一旦反弹.这些错杀的股票将成为创业板反弹的龙头.

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